24년 2분기 실적, 가벼운 투자 주안점 공유
아직 IR 자료 등 다 못읽어봤으나 현재 몇가지 공유하고 싶은 투자 주안점으로는(병원가기 위해 급하게 작성)
1. 영업이익
- 현재 57.9%인 매출원가율이 재고상각이 종료되는 25년 4분기에는 20%대 중반수준으로 하락
- 올해 2분기 매출액이 지속되어도 영업이익은 자동적으로 약 3,800억대로 증가(2분기 실적 725억 + 회사분석자료 2500억 + PPA상각액 600억)
=> 현재의 영업이익은 어느 분기에 반영할 것인지에 대한 회계상 숫자놀음일뿐 실질 영업이익은 3천억대로 평가해도 무방
굳이 삼바를 언급하고 싶지는 않지만 실질적으로 삼바 영업이익 추월한 상태
2. 3분기 매출액 1조?
- 짐펜트라 제외한 매출액이 8700억이고 여러 제품들 고르게 성장중이므로, 3분기 짐펜트라 제외한 매출액만으로도 1조 기대 가능
=> 3분기 짐펜트라 매출액이 얼마가 나오든 1조+@ 예상
3. 셀트리온 별도재무제표 매출액 9,731억
- 수출입동향 자료와 매우 비슷한 수치로 이는 상당부분은 셀트 현지법인(미국, 헝가리 등)으로 수출한 금액임
- 당연한 결과지만 해당 현지 법인의 하반기 매출 증가가 예상되는 약 1조원의 엄청난 숫자
=> 3분기 별도재무제표상 매출액도 연결과 더불어서 완벽한 1조원시대 열 것으로 기대됨
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