사랑하는 주주 여러분

금일 하루 잘 마무리하고 계신지요...

셀트리온 주주들의 투심이 강해

저들의 물량확보가 쉽지 않아서 금일 박스권 돌파는 실패한 것 같습니다.

장후반 거래량이 급감하더라구요^^

여기서 팔 진성주주가 있을까요? ㅎㅎ

우리의 물량을 뺐을 고민은 오늘 또 열심히 하겠죠??^^

우리의 물량을 뺐는 유일한 방법은 엄청난 고평가로 주가를 급등시키는 거라 말해주고 싶네요^^

금일

장이 끝나고 Cellcell 님께서 삼바의 실적을 공유해 주셨습니다.

삼바는 항상 어닝서프라이즈라는 느낌이 드네요...

셀트리온은 항상 반대였던 느낌이 있고요...

일단 삼바는 에피스를 자회사로 두고 있지만

엄밀하게 말하면 셀트리온과 동종업체가 아닙니다.

같이 비교가 큰 의미가 없죠....

그래서 제가 삼바의 실적과 주가가 동종업체대비 얼마나 평가를 받고 있는지

궁금해서 간단하게 확인해 봤습니다.

Yahoo Finance에서 비교를 해봤구요...

일단 CDMO 세계 1위는 스위스 론자로 알려져 있습니다.

22년 기준(너무 오래전이네요)

세계1위는 스위스론자, 2위는 미국 카탈런트, 3위는 중국의 우시바이오로직스, 4위가 삼성바이오로직스였습니다.

그런데 삼바가 5~8공장까지 투자를 계획하고 있고

5공장 가동이 완료되는 시점에는 30% 점유율로 세계 1위를 노리고 있는 것 같네요..

하지만 세계1위 론자도 여기에 질세라 로슈의 미국공장을 올 3월에 인수했네요...

https://www.sedaily.com/NewsView/2D6Q0RMMP1/GH1403

세계 1위 CDMO 론자, 美 바이오의약품 공장 12억 달러에 인수

약품 생산공장에는 관심이 없어서 잘 몰랐는데

삼바가 생산능력은 세계 1위라고 하네요...

그럼 TTM(Trailing Twelve Months) 기준으로 봐 볼게요.

일단 스위스 론자는 시총이 37.60B CHF로 원화로 58조 4053억원입니다.

삼바는 오늘 기준으로 60조 3600억원이네요..

스위스 론자를 앞섰네요....

아마도 시총기준으로는 세계 1위 CDMO 업체인것 같습니다. (자랑스럽네요)

하지만 벨류가 관심이 있는데요...

스위스 론자는 TTM 기준 매출이 6.72B CHF로 원화로 10조 4382억이고요 (아래 그림 왼쪽, 단위 스위스 프랑)

삼바는 TTM 기준 매출이 3조9200억입니다..(오른쪽 그림, 단위 원화)

EBITDA(차감전 영업이익)로 보면 스위스 론자는 1.92B CHF로 원화로 2조9824억원이네요...

삼바는 EBITDA가 1.68조원이구요.....

Swiss Lonza Samsung Biologics

따라서 현재 매출규모는 스위스 론자의 37% 정도되구요...

EBITDA는 스위스 론자의 56% 정도 됩니다...

이걸보면

삼바는 같은 업종인 CDMO에서 매우 고평가를 받고 있다고 보여지고요...

우리나라 기업이니 나쁠것은 없어보입니다..

고평가 받는 이유는 시장 세력이 결정하는 것이지만

유통물량이 없어서 주가가 왜곡되어 있다고 볼 수도 있고요....

생산능력이 엄청나기 때문에 미래의 이익을 미리 땡겨왔을 수도 있을 것 같습니다.

어쨌든 우리나라 기업인 삼바가 매출과 이익 측면에서도 세계 1위의 CDMO 업체로 등극하면 좋겠네요....

셀트리온은 삼바와 같이 단순한 주문 생산업체가 아닙니다.

황금알을 낳는 거위라고 할까요?

신약업체이죠.....

올해 매출이 단순 생산공장인 삼바(4조 예상)보다 5000억 낮은 3조원 후반대를 예상하고 있지만...

이는 짐펜트라가 시작도 안한 결과입니다....

저는 돈만 있으면 공장을 만들어 생산량을 늘려 매출과 이익규모를 늘릴수 있는삼바랑

경쟁력있는 약을 개발해야만 매출을 낼 수 있는 셀트를 비교하고 싶지 않네요^^

좋은 저녁 보내세요~~~