🔶️ 바이오에서 살아남기

용어정리

PART 1. 방패 : 글로벌 빅파마들의 생존전략

PART 2. 창:빅파마를 겨냥하다

PART 3. 2024년에서 살아남기

📍첨부 참고하시기 바랍니다 (아래)

✔️셀트리온 관련 리포트

🛑 셀트리온

투자포인트 1. 본격적인 고성장의 시작

2024년, 기존 제품의 견조한 매출과 함께, 신규 제품들의 성장 또한 기대된다. 이는 1) 유럽 向 램시마SC(제품 명 : 짐펜트라) 매출의 급격한 성장, 2) 1Q24 램시마SC의 미국 시장 신출, 3) 유플라이마(휴미라 시밀러) 매출 본격화에 기인한다. 미국 向램시마SC의 경우, 신약 트랙으로 출시되어 높은 약가를 받을 수 있다는 점에 따라 기존 바이오시밀러 제품 대비 빠른 매출 성장이 기대된다. 보수적인 가정으로도 5,000억 원 이상의 미국 向 매출이 전망되는 상황이다.

투자포인트 2. 불확실성은 해소

합병은 문제없이 진행될 것으로 예상된다. 셀트리온헬스케어와의 합병 관련 주식매수청구권 행사 금액은 양사 합 79억 원(셀트리온 63억 원, 셀트리온헬스케어 16억원)으로 합병에 대한 유일한 불확실성이 해소됐다. 12월 28일 합병법인 출범 후,2024년 1월 12일 신주 상장 예정이다. 동사는 셀트리온제약과의 2단계 합병 또한 계획대로 추진할 전망이다.

1) 합병 이후 스토리에 주목할 필요가 있으며, 2) 동사가 코스피 200 제약/바이오지수 구성 종목 중 공매도 비중이 가장 높다는 점 또한 2024년 공매도가 전면 금지된 상황에서 관심을 가질만 하다.