[요약] 셀트리온 그룹 합병 온라인 간담회

온라인 간담회 내용을 요약해 봤습니다.

라이브 보면서 글로 남기느라 몇몇 오타 및 오류와 빠진 부분이 있을 수 있음을 양해해주셨으면 합니다.

1. 셀트리온 그룹의 합병 계획

1단계로 셀트리온과 셀트리온헬스케어 합병을 결정함.

이어서 2단계로 케미컬 사업부와의 통합 합병을 결정하도록 할 것임.

우선 1단계를 통해 바이오시밀러의 통합을, 2단계는 바이오시밀로 + 케미컬의 통합을 계획하고 있음.

2. 합병 기대효과

선택과 집중을 통해 대규모 투자

원가경쟁력 강화로 공격적인 영업활동 가능, 판매지역 확대 및 점유율 극대화

거래구조 단순화를 통한 투명성 제고

헬스케어 2023년 매출액 2조3천억 예상

2024년 매출액 3조5천억 조심스럽게 예상

3. 셀트리온 그룹 비전

2030년까지 바이오시밀러 60%, 신약 40% 목표

글로벌 직판체계 완성해가고 있음

램시마SC의 미국 신약 브랜드명 : Zymfentra

3공장 2024년 상업 가동 시작 예정

디지털헬스케어 사업 진출

4. 주주가치 제고 방안

앞으로 현금배당 강화 예정

궁극적으로 이익의 30%까지 현금배당 실시예정

5. Q&A

(1) 3사합병이 아닌 2사합병을 추진하는 이유는?

3개 회사 합병시 절차상 애로사항이 많을 것으로 예상, 주주간의 이해관계 복잡, 1단계 합병(셀트리온 + 헬스케어) 종료 후 6개월 이내에 2단계 합병(통합 셀트리온 + 제약) 추진

(2) 헬스케어 재고는 어떻게 돼나?

현재 헬스케어 재고 2조4천억 정도, 내년 예상 매출 3조5천억을 고려할 때 적정재고 수준임

내년에 셀트리온 제조원가 수준으로 바뀔 것임. 합병시 재고자산을 처리하는 것이 아님. 셀트리온의 제조원가와 헬스케어 매입가의 평균 수치로 인식되며, 점차 셀트리온의 제조원가로 바뀔 것임.

(3) 고정비와 변동비 증가는?

올 상반기까지 직판망 거의 완성되었음. 앞으로 고정비 지출은 많지 않을 것으로 예상됨. 매출의 증가에 따라 판관비 등 변동비는 증가할 것으로 예상됨

(4) 2023년 셀트리온 매출이 2조 1~2천억 예상, 헬스케어 매출 2조 3천억 예상. 미국법인의 큰 성장 예상. 베그젤마 내년 미국 30% 점유 예상. 유플라이마 의사 처방 시작. 11% 마켓 PBM사와 계약 완료. 5% 마켓 PBM사와 계약 진행 중. 램시마SC 미국신약 허가시기 10월 28일 까지임. 3년안에 3조 매출 예상

(5) 합병후 매출 예상은?

2024년 합병에 따라 일부 상각비용이 있음. 헬스케어 무형자산 중 판권이 있음. 일부 영업이익 감소 효과는 있음. 그렇지만 2025년, 2026년까지 영향 없을 것으로 판단

램시마SC 약가가 바이오시밀러 대비 최소한 4배 이상 고가로 판매될 것으로 예상. 15년간 특허로 보호. 통합 회사는 이런 고가 의약품 때문에 이익 증가할 것임.

(6) 제약 주주들의 불만은?

연내 양사 합병이 종료되면 6개월 이내에 2단계 합병할 계획임. 3사 합병의 큰 원칙을 지켜나갈 것임.

(7) 합병이 승계와 관련 있나?

주주들이 원하고 투자자들이 원해서 합병하는 것이 큼. 회장의 이해관계 때문에 하는 것이 아님.

(8) 합병 후 구조조정은?

인력을 줄이기 위한 구조조정 계획은 없음. 과잉 또는 중복 인력 없음.

(9) 주식매수청구권 한도금액?

1조원 한도로 받을 계획임

(10)M&A?