소설 입니다.

삼바가 인적분할 하기로 했습니다.

1. 장부가액 기준

바이오로직 65 : 에피스 35

2. 시가총액 치환

약 51조 : 27조

3. 매출액 기준

약 3조 : 1.5조

4. 에피스의 사업구조 및 지향점 = 셀트리온

5. 셀트리온 매출 및 시가총액

매출 3.5조(24년), 약 35조

6. 에피스 상장시 예상 시총

24년 매출액 고려, 약 15조가 되어야 셀트리온과 비슷해짐.

7. 인적분할하며 에피스에 25조 가치와 GAP 있음.

8. 셀트리온 주가가 오르거나, 에피스 주가가 폭락해야 함.

9. 셀트리온 주가를 유독 떨어뜨린 이유가, 인적분할 이슈때문이 아닐까 합니다.

셀트리온 주가가 높아지면, 에피스의 시장가치가 더 높게 평가되고, 장부가 기준 인적분할에 대한 당위성이 떨어지니..

지금은 장부가로 분할해도, 비교 대상인 셀트리온 시장가치보다 높게 쳐주는 것이고, 크게 반발할 세력도 적을테고..

무난하게 통과되지 않을까요?

다르게 해석하면, 삼바도 CDMO사업의 한계 다다랐다는 뜻이기 하구요...

암튼 인적분할 이슈가 공매도, 광폭 급락의 이유일 것 같습니다..